Pourquoi le Private Equity ?
Alliez diversification et performance !
Classe d’actifs à part entière, le Private Equity ou capital investissement permet de diversifier vos investissements tout en maximisant vos performances.
Certains grands cabinets d’analyse financière ont étudié le marché du capital-investissement et les résultats arrêtés à fin 2021 sont intéressants :
- 12,3% annualisé depuis l’origine
- 12,2% annualisé sur 15 ans
- 14,5% sur 10 ans
Les performances annualisées sur ces périodes prouvent que l'investissement en Privat Equity surpasse les performances des marchés traditionnels et ce, malgré les crises.
En Europe, les investissements faits dans des parts d’entreprises privées représentent plus de 850 milliards d’euros. À l'échelle mondiale, il s’agit de 3 400 milliards d’euros, un chiffre supérieur au PIB annuel français. Pour vous aider à comprendre l’échelle de valeur, l'ensemble des fonds d’investissement en actions cotées représente 7 000 milliards; un marché immense qui investit dans des entreprises dont vous êtes vous-même client.
L'un des avanatages majeurs est que vous pouvez investir à partir de quelques milliers d’Euros seulement.
Afin d'être accompagner sur vos projets d'investissement en Private Equity, renseignez vous sur nos méthode de Gestion Privée.
Vous pouvez également prendre un rendez-vous ou demander à être recontacté.
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Qu’est ce que le Private Equity ?
Le terme de private equity signifie détenir à titre privé des parts de capital ou des obligations de sociétés le plus souvent non côtées. Il s’agit d'un placement de diversification long terme, adapté à un horizon de placement long.
Le private equity vous permet de contribuer au développement économique en investissant dans l’économie réelle. Le pendant du Private Equity est le « Public equity » c’est-à-dire l’investissement sur les marchés publiques (CAC 40, NASDAQ...).
Le Private Equity donne accès au capital de société en cours de développement et donc de création de valeur. Les entreprises visées par ce type de stratégie d’investissement sont les petites et moyennes entreprises, les entreprises de taille intermédiaire et les entreprises dont la valorisation capitalistique est déterminée par ses perspectives et non pas par sa valeurs présente : les « starts-up ». C’est d'ailleurs dans les petites sociétés privées en développement que le potentiel de plus-values est le plus intéressant.
Cela vient du fait qu'elles ont besoin de capitaux pour évoluer ùais qu'elles ne peuvent, pour diverses raisons, pas se tourner vers des solutions de financement classiques. Elles s’adressent donc à des acteurs particuliers ou professionnels souhaitant investir sur des projets fortement décorrélés.
Aujourd’hui, l’accès à ce marché n’est plus limité aux seuls gros investisseurs; il attire même de nombreux particuliers en quête de diversification et de rendement.
En France, l’administration fiscale offre des avantages fiscaux en fonction des investissements réalisé par les épargnants :
- L’investissement au capital de PME de moins de 7 ans
Ou plus de 7 ans et en phase de développement : 25 % de réduction d’impôt plafonnés à 10 000 € (l’excédant peut être reporté)
- FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) et FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) :
25 % de réduction d’impôt et l’investissement est plafonné à 12 000 € pour une personne seule et à 24 000 € pour un couple. Les plus-values sur ces investissements sont exonérées d’impôt sur le revenu.
- FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) :
Ce fonds ouvre droit à une exonération de l’impôt sur le revenu sur la plus-value (tranche marginale d'imposition ou Flat Tax à 12,8%).
Si vous souhaitez céder votre entreprise, il est possible de profiter du dispositif de report d’imposition de la plus-value en cas d’investissement dans des PME non côtées ou grâce au FCPR.
Éxonération d'imposition sur le revenu sur les plus-values latentes et distribuées par le fonds.
Par quelle structure investir ?
L’offre des fonds vous permettant d’investir dans des actions privées est importante. Il existe des fonds spécialisés dans certaines thématiques ainsi que dans des fonds diversifiés.
L’encadrement légal de ces produits d’investissement génère des typologies de fonds ayant chacun leurs caractéristiques spécifiques :
- FCPR : Il s’agit d’un Fonds Communs de Placement à Risques, ce sont des fonds de private equity ayant la possibilité d’investir dans des actions côtés pour 50% maximum.
- FPCI : Les fonds Professionnels de Capital-Investissement qui eux sont davantage tournés vers les PME impliquées dans une thématique particulière.
- FCPI : Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation permettent d’investir dans des entreprises innovantes.
- FIP : Les Fonds d’Investissement de Proximité, des investissements dans des PME agissant en région.
Pour profitez d'avantages fiscaux sur les plus-values, vous pouvez investir dans le Private Equity par le biais d'une assurance vie, d'un PEA, d'un PEA-PME, d'un compte-titres ou encore grâce à des plateformes de CrowdFunding.
Les contraintes :
- Investissement long terme uniquement : durée conseillée de 8 ans
- La liquidité des fonds est faible
- Risque de perte en capital
- Certains fonds sont réservés aux investisseurs avertis
- Le ticket d’entrée de certains fonds est élevé (100 000 €)
Les aspects techniques
L’achat ou le rachat d’actions de sociétés privées peut se faire à plusieurs étapes de la vie de l’entreprise :
- À la création de la société
- Lors d’une opération de financement grâce à une augmentation de capital : levée de fonds
- Pour permettre à un précédent investisseur de se retirer
Vous pouvez prendre part à ces opérations grâce à notre intermédiaire et dans plusieurs types d’activités.
- Le capital risque : investir dans des sociétés en création qui ont un projet intéressant et qui ne peuvent pas se tourner vers des acteurs traditionnels pour ce financer
- Le capital développement : une fois qu’une entreprise a éprouvé sont business model et ses avantages concurrentiels, vous pouvez contribuer au développement de cette société
- Le capital retournement : financer le redressement d’une société en difficulté
- Le capital transmission : racheter les parts d’un créateur d’entreprise
L’achat des actifs détenus
Les actifs détenus par les fonds peuvent prendre plusieurs formes en fonction de l’intérêt des investisseurs afin de tirer un maximum de plus-value à la cession des titres :
- L’achat d’actions, les investisseurs prennent part au capital social de l’entreprise. Ces actions peuvent être ordinaires ou préférentielles.Ces dernières confèrent davantage de droits à leurs porteurs et sont plus intéressantes financièrement.
- L’achat d’obligations ou dette mezzanine : c’est une méthode d’investissement à mi-chemin entre l’achat d’actions et la dette traditionnelle. Ces obligations prennent la forme d’obligations convertibles ou d'obligations assorties de bons de souscription d’actions. Ces obligations ressemblent à des crédits In Fine et ne donnent pas lieu à des remboursement avant l’échéance finale. Cela permet à la société de profiter pleinement des fonds pour se développer.
La revente des actifs
Une fois ces actifs achetés, il faut à terme mettre en place la stratégie de sortie. Celle-ci est bien souvent déterminé à l’avance en fonction du profil de l’entreprise et de sa maturité afin de maximisier la valeur liquidative des actifs. La sortie peut se faire lors des opérations financières suivantes :
- Amortissement ou réduction de capital
- Rachat des titres par la société à un prix négocié à l’origine du deal
- La revente des actifs à d’autres intervenants financiers (société de gestion ou autre société de Private Equity).
- Revente des actifs à une autre société
- Introduction en bourse, dernier étape de la vie d’une société non côté avant sa cotation.
Sautez le pas
Si ce type de placement vous intéresse, prenez contact avec nous afin de vous faire conseiller au mieux et découvrir nos partenaires :
- M Capital
- Ardian
- Amundi
- Apax
- Eurazeo
- Peqan
- Isatis Capital
- NextStage AM
- BPI France Investissement
- Tikehau Investiment Management
- Pequan
- Magellan
- Club Funding